Gli indici di Borsa
Gli indici di Borsa sono un parametro indicativo del valore di uno specifico mercato o di un paniere composto dai titoli più rappresentativi dello stesso. Gli indici vengono calcolati come valore medio ponderato delle quotazioni in borsa di un gruppo di titoli di riferimento.
Gli indici di Borsa possono essere price weighted o value weighted, a seconda del meccanismo di ponderazione considerato per la loro costruzione. Nel caso degli indici price weighted, la ponderazione dei titoli dipende dal loro prezzo, indipendentemente dalla dimensione delle società; nel caso degli indici value weighted, il peso di ciascun titolo è legato alla sua capitalizzazione in rapporto alla Borsa nella sua totalità.
All’interno della categoria degli indici price weighted rientrano ad esempio il Dow Jones Industrial Average, il Nikkei 225. Nella categoria degli indici value weighted si possono invece individuare lo S&P/500, lo S&P/MIB, il CAC40, il DAX30, il FTSE100, l’HANG SENG.
A seconda del numero di titoli presi in considerazione per calcolare l’indice, è possibile operare una distinzione tra indici generali (che prendono in considerazione tutti i titoli quotati nel mercato di riferimento) e indici parziali (che si limitano invece a considerare un campione significativo dei titoli quotati nel mercato di riferimento).
Il termine indice settoriale viene utilizzato per riferirsi ad un parametro che prende in considerazione i titoli delle società operanti in un determinato comparto produttivo. La loro principale utilità è quella di fornire un’indicazione sintetica ma esaustiva circa lo stato di salute del settore oggetto di analisi.
L’utilità degli indici di Borsa risiede nella loro capacità di costituire un indicatore piuttosto valido delle condizioni economiche, risultando in tal modo un importante fattore di riferimento per investitori istituzionali, gestori di fondi comuni, ecc. La funzione di un indice di Borsa è dunque quella di fornire agli investitori un'impressione generale circa l'andamento medio del mercato. Attraverso gli indici, i risparmiatori possono quindi farsi un'idea complessiva sull'andamento del valore di un investimento. La scelta dell'indice da prendere come riferimento è naturalmente legata agli specifici obiettivi dell'investitore ed alla composizione del suo portafoglio finanziario.
Gli indici di Borsa costituiscono inoltre dei parametri cui spesso risulta agganciato il rendimento di alcuni strumenti finanziari (si pensi alle obbligazioni strutturate o ad alcune tipologie di strumenti derivati).
Tra i principali indici di Borsa segnaliamo, a titolo esemplificativo, il Dow Jones Industrial Average (che si basa su 30 large cap Usa, leader nei settori di riferimento), l'S&P500 (500 large cap Usa), il Nasdaq Composite (totalità delle azioni quotate al Nasdaq), il Nasdaq 100 (100 large cap Nasdaq). Con riferimento agli indici di Piazza Affari, si segnalano il Mibtel, l'S&P/Mib, il Midex.